Ai dư, ai thiếu. Chỉ ba nước thật sự dư để xuất: Brazil (+33,5 sau tiêu thụ nội địa), Thái Lan (+6,2), Úc (+3,25). Brazil một mình chiếm 53,9% xuất khẩu thế giới (33,6/62,3). Đó là mức tập trung nguy hiểm — và cũng là lý do mọi kịch bản giá
Ai giữ đệm, ai mỏng. Đệm dày nằm ở Thái Lan (nghi vấn), Ấn Độ (khoá) và Trung Quốc (khoá). Đệm mỏng nhất nằm đúng ở nơi cần: EU 0,656 Mt trên tiêu thụ 15,9 = 15 ngày; Indonesia 0,430 trên 7,25 = 22 ngày. Hai nước nhập khẩu lớn không có gì đ
Điểm nghẽn biên mỏng. Ba điểm: (a) EU — sản lượng 14,35 vs tiêu thụ 15,90, thiếu 1,55 Mt, phải nhập 2,55 Mt trong khi thế giới không có hàng dư → white premium bị đẩy lên. (b) Ấn Độ — sản 33,6 vs tiêu 31,0, biên chỉ 2,6 Mt trước khi trừ 3,5
Thị trường tổng đang căng hay lỏng. Tồn/tiêu thụ 24,7% (dưới mức bình thường ~27% nhưng chưa khủng hoảng). Cân đối vụ 2026/27: sản 184,854 vs tiêu 179,991 = dư 4,86 Mt trên giấy. Nhưng các nhà phân tích tư nhân đưa con số khác hẳn vì họ tín
Vị thế mở (open interest) của RMX27 và RMF28 — không lấy được. Đây là khoảng trống quan trọng nhất của báo cáo, vì nó quyết định có vào lệnh được thật hay không. Trang niêm yết công khai chỉ cho giá thanh toán. Cần xác nhận qua công ty môi
Giá hợp đồng robusta tháng 1/2027 và tháng 3/2028 — không lấy được, nên đường cong ở Hình 2 có khoảng trống giữa 11/2026 và 3/2027.
Số liệu MPOB tháng 7/2026 — công bố 10/08/2026 (sau ngày lập báo cáo). Báo cáo này dùng dự báo đồng thuận 2,61 triệu tấn. Nếu số thực vượt 2,7 triệu tấn, kịch bản giảm của dầu cọ mạnh lên rõ rệt.
Ước tính ISMA cho vụ 2026/27 — đã hoãn sang tuần đầu tháng 9/2026. Đây là dữ kiện thiếu quan trọng nhất cho câu hỏi về Ấn Độ.
Bản USDA Sugar: World Markets and Trade đang dùng là bản tháng 5/2026 — 10 tuần tuổi. Bản kế tiếp tháng 11/2026.
Biểu ký quỹ MXV hiện hành cho robusta và dầu cọ kỳ hạn xa — chưa xác nhận.
Chi phí sản xuất robusta theo tấn — không tìm được báo cáo công khai 2026. Báo cáo này dùng giá cửa ruộng Tây Nguyên (97.800–98.500 VND/kg cuối tháng 7) làm biến thay thế, đây là giá không phải chi phí, nên không dùng được để xác định sàn g
Vị thế COT dầu cọ — Bursa Malaysia không công bố báo cáo tương đương CFTC.
Czarnikow / Czapp — Futures and Market Data, 3rd August 2026 (vị thế đầu cơ đường −119.681 lot; white premium 137–138,7 USD/tấn)
Czarnikow / Czapp — El Niño Risk Still Threatens 2026/27 Sugar Surplus và Shrinking 2026/27 Surplus Meets Rising El Niño Risk và Signs Emerge of a Deficit Sugar Market in 2026/27 (dải ước tính cân đối +1,4 / +1,1 / −0,6 triệu tấn)
Bloomberg — Europe Sugar Output Set for 10-Year Low Amid Tight World Supply, 07/08/2026 (EU+Anh ~15,0 triệu tấn, thấp nhất từ 2015)
Datagro (Plinio Nastari) — chi phí sản xuất đường Brazil 18,63¢/lb, Úc 20,02¢, Guatemala 20,25¢, Thái Lan 21,33¢; công bố 13/05/2026, trích lại qua báo chí ngành
Vesper / phân tích ngành — Thái Lan 2026/27 giảm về 9,8 triệu tấn; ép mía ~86 triệu tấn (từ 96–98); bệnh trắng lá và chuyển đổi sang sắn
USDA FAS GAIN — Vietnam Coffee Annual (VM2026-0016), tháng 5/2026: sản lượng 2026/27 32,5 triệu bao (31,4 robusta); xuất khẩu 28,95 triệu bao
USDA FAS GAIN — Brazil Coffee Annual (BR2026-0025): conilon 2026/27 24,4 triệu bao; năng suất conilon giảm 5,9%; lo ngại El Niño kéo dài khô hạn tới tháng 1/2027 ở Espírito Santo
NOAA Climate Prediction Center / IRI — cập nhật ENSO đầu tháng 8/2026: 81% xác suất "rất mạnh" (≥ +2,0 °C) quý 4/2026; 23/26 mô hình đồng thuận; ~97% kéo dài sang đầu 2027
India Meteorological Department — số liệu mưa tuần đầu tháng 8/2026: hụt toàn quốc −12%, Uttar Pradesh −33%, Punjab −30%, Haryana −54%; dự báo tháng 8 đạt 97% chuẩn (±9)
MPOB — tồn kho Malaysia cuối tháng 6/2026: 2,54 triệu tấn; tỷ lệ chiết xuất dầu 20,08% (cao nhất thập kỷ); số liệu tháng 7 công bố 10/08/2026 (dự báo đồng thuận 2,61 triệu tấn)
MPOC — dự báo giá CPO tháng 8/2026 trong dải 4.400–4.650 MYR/tấn
Agropost — bảng giá đóng cửa FCPO các phiên 03–07/08/2026 (đối chiếu chéo với Barchart)
ICE Futures Europe / US — đặc tả hợp đồng: robusta 10 tấn/lot, tháng giao 1/3/5/7/9/11; đường No.11 112.000 lb/lot; FCPO 25 tấn/lot, niêm yết tháng liền kề 12 tháng rồi tháng xen kẽ tới 36 tháng
Báo cáo nội bộ trước đó: 20260808 (đường SBEH27), 20260805 (dầu cọ), 20260803 (mưa Thái–Ấn), 20260717 (robusta vs cacao), 20260711 (SBEH27 vs robusta 2027)